蓝光发展担保“不畏”风险,累计对外担保余额超净资产的2.5倍

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发布时间:2019-01-16 14:02

蓝光发展担保“不畏”风险,累计对外担保余额超净资产的2.5倍

2019-01-16 11:22来源:蓝鲸财经证监会/股权/担保

原标题:蓝光发展担保“不畏”风险,累计对外担保余额超净资产的2.5倍

近日,上市公司蓝光发展,披露了公司的担保进展情况。截至2018年底,蓝光发展的对外、对内累计担保余额分别为383.56亿元和365.49亿元,其占公司2017年度净资产之比分别为263.71%和251.29%,担保负担过重,或已违反证监会关于上市公司担保事项的相关规定。

2019年1月12日,四川蓝光发展股份有限公司(证券简称:蓝光发展,证券代码:600466.SH)披露了一则《关于提供担保进展情况的公告》(以下简称:担保公告),将公司截至2018年12月31日的对外、对内的担保情况公之于众。

担保余额规模远超最近一期净资产

截至2018年末,蓝光发展的担保事项众多,对内、对外担保余额庞大,各是公司最近一个完整年度净资产的2.5倍以上。

据担保公告披露,2018年内,蓝光发展及其五家下属子公司,四川蓝光和骏实业有限公司、青岛庚辰黄达汽车产业有限公司、华西和骏耀城置业(泸州)有限公司、成都浦兴商贸有限责任公司和宁波蓝光置业有限公司,为20家企业向12家不同的金融机构分别进行15笔贷款的事项,分别提供了对外、对内的总计15项担保,合计担保金额为64.32亿元。

另据蓝光发展2017年年度报告披露,截至2017年12月31日,公司合并报表中的归属净资产为145.44亿元。

截至2018年12月31日,蓝光发展及控股子公司对外和对内的担保余额分别为383.56亿元和365.49亿元,占2017年末经审计的归属净资产之比分别为263.71%和251.29%,其巨额担保风险值得关注。

对内、对外担保都不少

在蓝光发展2018年新增的15起担保事项中,一部分是母公司与子公司、子公司与子公司之间的内部担保,而另一部分则是公司及其下属子公司对外部企业提供的担保。

据担保公告披露,上述15起新增担保事项的被担保方共有20家企业,除了海门乐邦置业有限公司(以下简称:海门乐邦)和南通伟泰电器有限公司(以下简称:南通伟泰)之外,其他18家公司都是蓝光发展下属的间接全资/控股子公司。在这15起新增担保事项中,有14项属于为下属子公司提供的对内担保,合计担保金额达60.07亿元,占2017年末公司归属净资产之比为41.30%;仅有海门乐邦和南通伟泰向中国华融资产管理股份有限公司江苏省分公司贷款4.25亿元,公司为其提供担保这一项,属于对外担保,其担保金额为4.25亿元,占最近一个财务年度末公司归属净资产之比为2.92%。

值得一提的是,在2018年度蓝光发展唯一的对外担保事项中,海门乐邦的关联方,即海门乐邦的大股东施某及其配偶李某,以及由其实际控制的南通安泰房地产开发有限公司、南通乐邦置业有限公司(以下简称:南通乐邦)、上海赛壹投资有限公司(以下简称:上海赛壹)和杭州千岛湖安通房地产开发有限公司,为蓝光发展对上述两家外部公司提供的担保,进行了不可撤销的连带责任反担保。此外,上海赛壹将其持有的南通乐邦100%股权质押给公司,为公司的上述对外担保事项提供反担保。

可是,进一步分析上述对外担保事项,不难发现其中仍存隐忧。

一方面,上述提供反担保的企业和个人都主要是海门乐邦的关联方,而没有另一借款方南通伟泰的关联方为蓝光发展的担保事项提供反担保。根据查询权威工商信息的结果,无法确认海门乐邦与南通伟泰之间存在直接的关联关系,因此上述对外担保事项中,部分担保事项是并未获得被担保方的相关法人及自然人提供反担保的。

另一方面,已经提供反担保的海门乐邦,其日常经营状况却不容乐观,蓝光发展可能存在为其承担连带责任的风险。根据担保公告披露,截至2018年9月30日,海门乐邦资产负债及经营状况如下:“总资产5.45亿元、总负债4.46亿元、净资产9,908.36万元;2018年1-9月营业收入0万元,净利润-91.63万元”。该外部公司虽然资产和净资产规模都不小,但是其资产负债率高达81.83%,严重偏高,其长期偿债能力存疑;而且该公司在2018年前三季度内出现亏损,并且没有营收,或许其日常经营已经处于停滞的状态。为类似企业的融资事项提供担保,有不小的“踩雷”可能性。

蓝光发展的巨额担保,或存违规之嫌

虽然截至担保公告披露的2019年1月12日,蓝光发展的众多担保事项尚未发生逾期的情况,公司暂时还未面临承担连带担保责任的风险,但是公司上述巨额对外担保,可能已经涉嫌违反证监会对上市公司对外担保事项的相关规定。

根据中国证监会发布于2003年8月28日的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》,上市公司对外担保应当遵守以下规定:“……(二)上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%。(三)……不得直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保。(四)上市公司对外担保必须要求对方提供反担保,且反担保的提供方应当具有实际承担能力。…….”显然,截至2018年12月31日,蓝光发展的对外担保余额高达2017年末合并报表中归属净资产的263.71%;公司为资产负债率高达81.83%的海门乐邦提供担保;以及公司为南通伟泰提供的担保没有得到对方提供的反担保等三类情况,都已经涉嫌违反上述规定。在公司的担保公告中,并未提及公司对违规情况的认识,也未给出如何整改的行动方案,或许连蓝光发展自身也并未认识到,上述对外担保事项已经构成违规。

值得关注的是,根据蓝光发展2018年第三季度报告披露,截至2018年9月30日,公司未经审计的合并报表归属净资产为147.46亿元,仅占截至2018年底公司对外担保余额的38.45%。如果所有对外、对内担保事项的风险集中爆发,公司又该如何是好?返回搜狐,查看更多

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